量大面广的小微企业，是中国经济韧性的重要支撑，也是经济活力的具体承载。2026年3月，国家税务总局等9部门推出50条措施，助力小微经营主体发展。5月，为引导金融机构加力支持小微和民营企业经营发展，提升金融服务质量，国家金融监督管理总局印发了《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》（以下简称《通知》）。

《通知》明确了2026年小微企业金融服务工作总基调为“稳投放、优结构、提质量、可持续”，与2025年“保量、提质、稳价、优结构”的政策相比有哪些新变化？接受中国经济时报记者采访的专家表示，新的政策基调在考核逻辑、价格管控等方面都有变化，更强调贷款真正流向有经营能力、有订单、有技术、有成长性的小微和民营企业。应立足区域真实融资需求弹性调节投放节奏，保持小微信贷余额平稳运行，并支持银行分层错位发展。

让金融回归服务实体经济本源

国务院发展研究中心金融研究所宏观金融研究室主任、研究员王刚在接受中国经济时报记者采访时表示，与2025年的政策相比，今年最大的变化在于摒弃长期延续至今的增速要求，不再强调“普惠小微贷款增速不低于各项贷款增速”，这是适配当前小微企业有效信贷需求放缓、信贷存量基数持续走高、银行风控压力加大的市场现状及时作出的动态调整。

“总的来看，新的政策基调对应了四方面变化。”王刚表示，一是考核逻辑变化，从以往的硬性规模考核走向弹性总量调控。二是价格管控变化，与今年政府工作报告中“促进社会融资成本低位运行”的表述对标，从过往的行政引导降成本到支持银行业金融机构市场化自主定价，避免“内卷式”价格战。三是推动信贷结构变化，从过往的全面普惠大水漫灌到推动首贷、信用贷、中长期贷款等重点方式和科技小微、外贸小微、民生消费小微等重点领域精准滴灌。四是发展导向变化：弱化政策性让利要求，推动商业化可持续运营。

中国社会科学院金融研究所研究员胡琨对中国经济时报记者表示，今年政策的核心变化是不再简单追求小微贷款高速增长，而是更强调贷款真正流向有经营能力、有订单、有技术、有成长性的小微和民营企业，这一变化的意义在于既可支持实体经济和就业，又能防止银行为完成指标而盲目投放，避免形成新的不良贷款压力，使小微金融从“政策推动型”走向“机制化、专业化与可持续化”。

王刚表示，此次政策调整的意义在于以下四点。一是纠偏行业乱象。破解往年为完成考核盲目上规模、企业被动加杠杆、信贷资金空转问题，让金融回归服务实体经济本源。二是适配经济转型升级。紧扣“十五五”时期产业升级主线，引导信贷资源从低效小微分流至科创、外贸、民生实体领域，助力培育新质生产力，服务内需提振与稳外贸大局。三是助力化解金融风险。适当降低增速要求，缓解银行小微信贷不良率、关注率上行压力，筑牢信贷风险防线，防范普惠金融领域风险积累。四是构建长效机制。进一步打通“政策引导+市场自主经营”模式，推动实现小微企业融资可得性、银行经营安全性、政策长效稳定性三者平衡。

守住信贷基本盘，实现量的合理增长

今年小微企业金融服务工作总基调为“稳投放、优结构、提质量、可持续”。

王刚表示，“稳投放”，要守住信贷基本盘，实现量的合理增长。按需匹配信贷额度，持续落实无还本续贷、随借随还纾困政策，不抽贷、不断贷、不无故随意压贷。立足区域真实融资需求弹性调节投放节奏，保持小微信贷余额平稳运行，避免信贷大起大落。进一步深化政银企数据对接，破解信息不对称，挖掘有效融资需求。

“优结构”，要精准优化投向，淘汰低效信贷。在行业结构上，优先支持专精特新小微、外贸中小微、餐饮文旅民生小微，严控高耗能、弱资质小微授信。在产品结构上，推动提升首贷户占比、纯信用贷占比、1—3年中长期贷占比，适当压降用途不明的个人经营贷。

“提质量”，要夯实全流程风控，筑牢资产防线。在前端准入环节，细化客户准入标准，杜绝多头授信、过度授信；在中端审批环节：坚守自主风控底线，严禁授信审批、风险审核等核心环节外包；在后端贷后环节：依托税务、工商、流水大数据动态预警，快速处置风险贷款。进一步优化内部机制，细化小微业务尽职免责清单，使“尽职”可认定，“免责”能落地，打消基层客户经理放贷顾虑。

“可持续”，要推动错位经营，实现商业闭环。支持银行分层错位发展：大行聚焦产业链、科创大额小微业务；中小银行深耕本地县域小微；互联网银行主打线上小额信用贷，加大内卷竞争治理力度。在内部考核优化方面，下调小微贷款规模考核权重，上调资产质量、客户结构考核权重；优化FTP内部资金定价，让利小微条线。同时推进多元化经营：以信贷为基础，叠加结算、担保、汇率避险、供应链金融服务，提升中间业务收入等综合收益，降低单一信贷业务盈利压力。

胡琨表示，“稳投放”，不是大水漫灌，而是要保持与经济发展和企业真实融资需求相匹配的信贷供给，实现量的合理增长和质的有效提升，重点是稳定普惠小微贷款供给，避免抽贷、断贷、压贷。

“优结构”，要重点支持首贷户、信用贷、中长期贷款和小微企业法人贷款，把资金更多投向科技创新、消费、外贸、供应链配套等重点领域。

“提质量”，关键是提高风控能力，银行要加强贷前识别、贷中监测、贷后管理，更多利用税务、社保、海关、水电、订单、结算流水等信用信息，从而减少对抵押物的过度依赖。

“可持续”，就是让小微金融不能只靠行政推动，而要靠银行自身能力，尤其要实现不同银行的错位竞争，例如大银行发挥数据、系统和低成本资金优势，而地方法人银行发挥熟悉本地客户优势，避免低价恶性竞争。

把“一视同仁”从口号变成制度约束

《通知》重点提到，提升民营企业金融服务水平，助力经济持续稳中向好，激发高质量发展的动力活力。

王刚认为，首先，应在制度与准入层面进一步消除所有制歧视。落实监管要求，银保机构在授信、审批、风控、定价、收费等环节不得设置针对民营、国企的差别化条件，做到“同行业、同规模、同信用、同标准”。统一授信评审模型与准入标准，不得以“所有制”作为否决或提高门槛的隐性依据。公开信贷和承保政策、准入条件、利率定价、收费标准，杜绝“玻璃门、旋转门、隐性门槛”。

其次，在组织与考核层面进一步强化民营企业服务机制。将民营企业贷款/保费规模、首贷、信用贷、户均贷款、服务覆盖率纳入内部绩效考核。落实民营企业普惠业务尽职免责，无违纪违法行为，无确凿失职证据的，原则上免予追责，打消基层“不敢贷、不愿贷”顾虑。在产品与服务层面落实平等供给、精准适配。对民营小微企业与国有企业同等保障信贷和保险保障额度、审批效率、续贷支持，不压贷、不抽贷、不断贷。在民营企业金融服务方面，银行业金融机构发挥融资主渠道的信贷供给核心功能，定位为主力资金供给方、综合金融服务商和信用培育者。保险机构发挥风险保障、信用增信、融资配套功能，定位为风险缓释者、信用放大器、融资润滑剂。

胡琨表示，关键是要把“一视同仁”从口号变成制度约束，即银行不能在授信准入、信贷管理、风控标准、服务收费等方面因所有制不同设置差别化条件，尤其是不能因为企业是民营企业就天然提高门槛、提高利率、要求更多抵押或缩短贷款期限等。要切实落实这一点，要建立统一授信标准，按企业经营、现金流、信用记录和发展前景评价。把民营企业信贷服务纳入内部绩效考核。同时完善尽职免责机制，减少基层客户经理“不敢贷”现象。推动信用信息共享和融资协调机制，帮助银行更准确识别企业真实风险。并规范收费和中介合作，降低隐性融资成本。

在胡琨看来，提升民营企业金融服务水平，银行是融资主力，主要负责提供贷款、续贷、信用贷、首贷、中长期贷款、供应链金融等资金支持，解决“有没有钱、钱能不能精准到位”的问题；保险则是风险保障和信用增信力量，主要通过财产险、责任险、保证保险、出口信用保险、人身意外险等，帮助小微和民营企业应对自然灾害、经营事故、订单违约、外贸收款等风险，解决“企业遇到风险能不能扛得住”的问题。

“银行与保险两类机构在发挥好各自主要功能的同时，还要加强银保协同，通过互补联动形成支持民营企业的金融服务合力。”王刚说，例如银行与保险公司可联合推出“贷款+保险”打包金融服务方案，在风险可控前提下，探索以保险增信扩大信贷额度、降低利率。银保机构共享客户、数据、风控资源，联合开展尽调、评审、贷后/保后管理，协同对接政府风险补偿、担保、贴息政策，放大政策效应。

稿件来源：中国经济时报