6月29日，国际航协（IATA）发布全球航空货运市场定期数据。数据显示，2026年5月航空货运总需求（按照CTK货运吨公里计算）同比增长6.0%，国际需求增长6.5%。运力（按照ACTK可用货运吨公里计算）同比增长1.9%，国际运力增长2.8%。全球贸易同比增长5.0%，已连续25个月保持年度增长。这些数据展现出航空货运市场的良好发展势头，但也要看到的是，需求增长的背后也存在一些挑战，给航空货运市场带来不小压力。

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高价值运力需求与成本压力交织

在即将过去的上半年，航空货运业被两股力量撕扯：一端是AI基建催生的高价值运力需求，另一端是地缘政治与贸易政策收紧带来的成本压力。行业格局正在改写。一方面，在“人工智能+消费”的一系列措施背景下，AI技术正从推动客运消费升级，外延逐渐扩展至货运赛道。“全球AI基建投资今年大规模放量，硬件运输是其中关键一环。”国泰货运商务总经理谢文斯表示。国际航协数据也印证了这一判断：2025年，AI相关贸易货值的三分之二以上由航空货运承担。更惊人的结构性反差在于——AI货物仅占航空货运总量的7%，却贡献了53.5%的贸易货值。高依赖度的背后有硬核逻辑。以AI服务器机架为例：单台重数吨、价值数百万美元，对振动、温湿度极度敏感，需专业防震包装与恒温恒湿环境。更致命的是时效——从出厂到上线的窗口仅数天，海运周期完全不可行。而空运成本仅占单台设备总成本的0.2%-0.5%，一旦延误导致数据中心投产违约，损失远超运费。科技企业愿付溢价，毫无悬念。需求已转化为实绩。国泰货运2026年5月载货量逾15万吨，同比增长11%；前五个月累计超72万吨，上升8.4%。“特殊货物运送”业务增速突出，半导体与服务器设备是核心引擎。其九大专业解决方案货量占比已超25%，且逐年攀升；传统大宗普货份额持续收缩。为此，国泰计划将美洲货机班次从每周30班增至35班。国际航协预测，尽管2026年全球航空货运需求受中东冲突拖累仅增0.7%，但在AI硬件支撑下，货运收入预计达1620亿美元，同比增长7.2%；全球航空货运收益率将增长6.5%，终结此前连续三年下滑。另一方面，地缘冲突、贸易政策改变等多方因素为航空货运带来成本压力。中东战事首当其冲。2月底海湾冲突爆发后，迪拜机场受波及，多家航司暂停赴迪拜客运航班，客机腹舱运力骤减。国泰货运原经迪拜补油飞欧洲的航线，被迫多载燃油直飞，载货量下降。截至6月初，中东至欧洲现货运价较战前暴涨89%，南亚至欧洲线飙升74%。阿联酋航空SkyCargo全球商务高级副总裁杰弗瑞透露，其客运运力已恢复91%，预计7月中旬满血；全货机从未停飞，甚至抽调14架客机纯腹舱带货。为锁定运力，阿联酋航空2026年将“抢收”10架B777F。贸易政策的转向同样剧烈。2025年8月，美国永久性取消实施近百年的"800美元以下小包裹免税"政策，所有入境货物须正式报关，中美电商包裹需求明显降温。欧洲正在复制这一路径。2026年7月1日起，欧盟将取消沿用数十年的"150欧元以下包裹免征关税"政策。非欧盟国家发往欧盟个人消费者、货值低于150欧元的直邮包裹将强制征税。新制分两阶段：2026年7月1日至2028年7月1日为过渡期，每项商品征收3欧元临时固定关税；过渡期后全面废除免税，按标准税率征税。此外，欧盟还计划在2026年下半年加收每包裹2欧元处理费。冲击有多大呢？欧盟数据显示，2024年约46亿件低于150欧元的小包裹入境，是2023年的两倍，而2023年已是2022年的近两倍——其中超90%来自中国。法国、意大利已提前试水：法国2026年1月、意大利3月先行征收每件2欧元包裹税，结果巴黎戴高乐机场小包裹报关量在3月初暴跌92%，约50架货机航班流失。低价直邮模式对成本增加的敏感度，暴露无遗。DHL全球货运执行副总裁亨克·维纳马在行业研讨会上指出：“跨境电商目前占用大量货机运力。若欧洲新规导致货量崩塌，运力将被释放。但考虑到当前燃油价格，大量执飞中欧电商航线的老旧波音747-400F可能因不经济而退出市场。”

市场迎来重构：从运力竞争到专业能力竞争

2026年的航空货运市场，正经历深刻重构。国际航协预计全年需求增长放缓至2.4%。惠誉评级亚太区企业董事汪湛判断，下半年空运需求大概率“增速放缓、但不转弱”，整体量稳、价高波动。欧洲线受免税取消冲击，低值直邮小包可能走弱，但海外仓补货与高货值货盘将成为新支撑。头部航司已加速调整。国泰追加订购8架空客A350货机，签署A330货机长期租赁协议，并计划于2027年一季度首航阿拉木图，将网络延伸至中亚。德迅集团执行副总裁英格维·鲁德指出，全球承运商已日益习惯通过调整运力应对中断与政策变化。欧盟取消150欧元以下包裹免税，绝非简单的税制调整。它正在改写跨境电商的成本结构；改变航空货运的货量分布；倒逼物流企业从“运力”向“专业能力”转型。当“低价免税”的红利终结，行业分化的逻辑已然清晰——谁能抓住AI硬件的高价值机遇，谁能率先完成从运力搬运到专业解决方案的跃迁，谁就能在这场变局中占据先机。

来源：中国物流与采购杂志